什么是股指期货?什么是期货?说的简单些,?

假设现在沪深300指数为3710点（5月10日盘中价格）。然而，12月份的股指期货价格已经上涨到5900左右。也就是说，假如你现在以5900点的价格空卖一手12月股指期货，等到12月的第三个周五，按当天收盘价格结算。假设那天收盘价为5500点，则你在5月初卖的合约盈利为1手 * (5900-5500)点 * 300元/点 = 12万元。

前提是，你已经购买了价值100万元的股票，其中大部分是沪深300指数成分股。也就是说，当大盘上涨时你的股票收益必定也会上涨，且涨跌幅度相似。因此，你可以采取以下操作：持有股票不动，空卖一手12月份的股指期货，投入约17万元的保证金（假设），用来对冲你购买的100万元股票的风险。这样做可以稳赚近60万元，并且可以有效防范未来股市下跌带来的损失。

为什么可以这样操作呢？假设1、2个月后股市下跌，那么12月份的股指会下跌得更快更多，股指的盈利几乎可以超过你股票持有的亏损。

假设到12月的第三个周五，沪深300指数涨到5800点，股指期货也按5800点结算，那么你的股票肯定会赚不少，同时期货也会有盈利：（5900-5800）*300 = 30000元。

再假设，沪深300指数涨到6000点，股票收益计算为：（6000-3710）/3710 * 100万 = 61.7万元。而股指期货的损失为：（6000-5900）*300元/点 = 3万元。经过对冲后，仍然获得了58.7万元的盈利。

需要注意的是，期货交易采用保证金制度，类似于股票交易中的融资，且杠杆效应为10倍。因此，操作不当会带来巨大风险。上述案例中，只买一手股指期货就能对100万元的现货股票进行对冲保值或套利操作，而投入的资金仅为17万元。

股指期货是股票价格指数期货的简称，也称为股价指数期货或期指。它是一种以股价指数为标的物的标准化期货合约，在未来的特定日期，双方约定按照事先确定的股价指数进行买卖。股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

股指期货具有以下基本特征： 1. 标准化合约：期货合约的除价格外，所有条款都是预先规定好的，具有标准化特点。 2. 交易集中化：期货市场是高度组织化的市场，交易在期货交易所内完成。 3. 对冲机制：可以通过反向对冲操作结束履约责任。 4. 每日无负债结算制度：交易结束后，交易所根据当日结算价调整每个会员的保证金账户，反映投资者的盈利或损失。如果价格不利，投资者需要追加保证金，否则可能被强制平仓。 5. 杠杆效应：采用保证金交易，保证金数量根据交易的指数期货市值确定。交易所根据市场价格变动决定追加或提取保证金。

股指期货还具有以下独特特征： 1. 标的物为特定股票指数，报价单位为指数点。 2. 合约价值以货币乘数与股票指数报价的乘积表示。 3. 交割方式为现金交割，通过结算差价用现金结算头寸。 4. 与商品期货交易的区别在于：标的指数不同、交割方式不同、到期日标准化程度不同以及持有成本不同。 5. 股指期货对外部因素的反应更敏感，价格波动更频繁和剧烈，因此具有更强的投机性。