分级基金a和b的区别是什么(A和B级基金的区别)?

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okx
分级基金是一种结构型基金,它通过对基金收益或净资产的分解,形成两级或多级风险收益表现差异化的基金份额。其中,A类份额具有保本保收益的特点,而B类份额则具有杠杆放大风险和收益的特点。这两种份额资产持有B份额的人要每年向A份额的持有人支付约定利息,而支付利息后的总体投资盈亏则由B份额承担。

以某融资分级模式分级基金产品X为例,它分为A份额和B份额。A份额约定一定的收益率,而基金X将扣除A份额的本金及应计收益后,其全部剩余资产归入B份额。虽然在母基金整体净值下跌时,B份额的净值会优先下跌,但是在母基金整体净值上升时,B份额的净值将获得更快的增值。此外,B份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失,从而拥有更为复杂的内部资本结构,非线性收益特征使其具有隐含期权的特点。

分级基金的拆分是将母基金拆分成多类份额,每类份额有不同的风险收益分配。例如,拆分成A类和B类份额的母基金净值等于A类子基净值乘以A份额占比加上B类子基净值乘以B份额占比。如果母基金不进行拆分,则本身就是一个普通的基金。

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