分级基金A、B份额每天净值是实值还是虚的,为什么可通过净值计算公式研究理论价格(是二级市场交易价吧)?

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okx
分级基金是一种通过对AB不同份额实施不同的收益安排实现分级的投资工具。通常情况下,A享受固定的收益率,而B则承担剩余的亏损或盈利,实际上就是以B以固定的收益率向A借入资金,起到杠杆的作用。

分级基金的净值通常有三个名词:母基金份额净值、A份额参考净值、B份额参考净值。虽然内部有分级,但是以整个基金所以母基金份额净值是对基金各项资产进行估值,计算出每份净值的实实在在的加权平均。

AB份额的净值是按基金合同约定的收益分配公式进行计算的,所以被称为参考份额净值。虽然这是虚的,但在投资者申购赎回时,仍会按参考份额净值进行计算,因此也可以说是实的。

在二级市场交易时,AB份额受市场利率、买卖双方需求和对后市预期等因素的影响,会产生一定的折溢价。以上三个净值就是各个份额的真实价格。

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