国金证券:传音控股盈利提升超预期

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根据国金证券的研报,传音控股的盈利能力持续改善。 上半年和第二季度,公司的毛利率分别为24.5%和25.2%,较去年同期提高了2.4个百分点。公司的毛利率连续三个季度环比改善,这主要是由于原材料价格下降和公司产品结构持续优化。考虑到公司在新兴市场的拓展以及盈利能力提升超出预期的可能性,该行维持对公司的“买入”评级。

在非洲市场,传音控股在智能手机市场的占有率超过40%,排名第一。在南亚市场,公司在巴基斯坦和孟加拉国的智能手机市场占有率排名第一,在印度市场占有率排名第六。

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